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從事市場觀察、多元策略分析的工作室,範疇涵蓋股匯債市、原物料與貴金屬,發現投資航海圖。

星期一, 1月 28, 2013

國際投資市場觀察 29 Jan 2013: 歐系貨幣走勢

近期貨幣體系出現了和以往不同的變化,例如美元指數和非美貨幣的變化應該是相反的,部分避險作用的貨幣如日圓、瑞士法郎近年和美元走勢會較接近,但隨著各國經濟局勢、央行決策的影響,從去年底開始逐漸產生不同的變化,今天我們來看一下歐系貨幣的變化。

如同之前Anson和大家分享的,歐元因為比較心理成為近期相對強勢的貨幣(美、日大量貨幣寬鬆,歐債危機暫緩讓歐元浮現價值),從圖中可看到從去年11月下旬以來就一路往上,也是從那時候開始市場不特別聚焦歐債危機。




再來是跟歐元連動性高的瑞典克朗,一樣也是從去年十一月開始往上漲。


瑞士法郎則是因為屬於避險的貨幣,加上前年央行直接宣布緊盯歐元匯率,因此資金沒有流入,不過近期也是呈現上漲格局。


另外來觀察英鎊,可以看到這是很弱勢的表現,主要受到國內整體經濟因素衰退影響,舉辦奧運並未讓英國產生實質復甦,這幾個月歐洲並未有太大負面消息,英鎊卻是持續走跌。


有朋友問到是不是可以買英鎊呢?我們來看一下英鎊和新台幣的走勢,中長期英鎊是往下走的,而這幾個交易日是受到新台幣貶值而有所反彈,如果是出國需要,是可以分批買進,投資的話因為風險多,不建議介入。

星期日, 1月 27, 2013

國際投資市場觀察 27 Jan 2013:市場普遍樂觀

開門見山法,上週市場氣氛普遍樂觀,不過有幾項消息值得注意:

1. 美國就業數據持續轉好 
2. 歐洲銀行傳出開始還款
3. 美國房地產數據比預期來得弱

由於美國將債務上限技術性地延至五月多,讓短期不確定因素消失。加上歐洲沒有任何狀況,中國數據回穩,似乎一切都那樣的非常順遂,全球經濟又邁向成長之路;經濟還沒有到實際轉好的階段,目前還是建立在創造出的大量「資金」上。




Anson對今年美國經濟是看好的,以S&P500的走勢來看,目前正處於主升段的階段,由於目前市場氣氛仍普遍樂觀,短期偏多,而美國政治因素會逐漸放大,債務上限議題仍會發酵,只是可能延後至第二季。




歐洲從去年下半年以來壞消息逐漸減少,漲勢是由於之前基期過低的反彈,比較重要的是三四月部分國家的還債高峰期。

從圖中可以發現歐元在去年11月未跌破1.27價位後便一路上漲,在未跌破上升趨勢線內,不容易產生大貶,也影響到美元指數沒有明顯漲勢(因為歐元成分佔很高)。



澳幣原先預估因為原物料需求減少加上預期降息心理,應該會呈現弱勢,不過由於去年年底開始日圓釋出大量資金,讓「套利交易」又回到市場,撐住了澳幣,所以可以看到澳幣半年以來呈現狹幅震盪。




黃金上週受到美國就業數據持續改善影響,由於FED已將失業率做為評估指標,市場擔心美國復甦印鈔政策會停止,因此連續出現大跌的走勢(圈圈表示處)。

從圖中也可看出QE3的高點後黃金的價格便一路往下,將每波高點連結,可發現一條下降壓力線,因此Anson幾次分享都建議大家先觀望。

1625這個價位是近期曾經來到的低點,也是去年QE3宣布前的起漲點,再來就看市場資金的流向能否守住這個價位。

星期三, 1月 23, 2013

國際投資市場觀察 24 Jan :南非幣要不要買

近年銀行為了搶收客源,積極開闢台幣以外的生意,又以美元、澳幣和南非幣這三種外幣為推行主力,搭配較高利率的優存方案來吸引客戶。

美元和澳幣Anson在之前幾次分享都有和大家提過,來看看之前比較少討論的南非幣(蘭德)。


我們以美元/南非幣來看,往下代表南非幣升值,往上是貶值。



南非幣在近期非美貨幣維持平盤下表現相對弱勢,昨天又開始一波急貶。




在前年底開始就出現貶值狀況,由於南非本身是礦業出產大國,當景氣實際沒有復甦情形,部分資金就會撤出南非幣,加上政經局勢又不像歐美國家穩定,起伏較大。

由日線圖來看,沒有跌破上升趨勢線(圖中紅線)代表南非幣的貶值趨勢尚未結束。



大部分台灣投資朋友可能過利用網銀換匯,以台灣銀行的牌告匯價為例,這三個月以來呈現持續貶值的狀況。如果以三個月前買入(3.59)、今天要賣出的價位(3.15)來看,大約是-12%的報酬率,以牌告一年定存利率3.00%來看,是標準的匯差吃掉了利息收入。


由於南非幣是個較具投機性的貨幣,適合有把握的人操作,因此需要投入時間做功課;還是跟大家提醒,買賣外幣賺的是匯差,利息是額外賺到的。



星期日, 1月 13, 2013

國際投資市場觀察 13 Jan:油金兄弟

在1/4那天Anson和大家分享到:"黃金去年跌破長期的上升趨勢線後,資金的動向變得是重點,通膨概念就是建立在「Fed持續印鈔」「原油價格」,後者暫時看不到,前者已經開始有所動搖,都會影響黃金上漲的空間。"


從圖中可看到WTI原油價格目前沒有明顯漲勢,呈現三角收斂,等待向上或向下突破表態。短期內美國不會出現通貨膨脹,這也是聯準會仍繼續維持量化寬鬆政策很重要原因。



黃金目前與股市較呈現正相關的走勢,和前年美國債務上限與降評問題當時氛圍不太相同,主要也是目前短線上的情緒都相對樂觀,讓實際要解決的問題技術性被延後了,但在這兩個月依舊要解決。


短期間黃金的操作不容易掌握,光是上週的震盪就不小,每天的走勢都不盡相同。除非投資朋友自己很有把握,否則短期間還是不建議操作黃金。




星期三, 1月 09, 2013

蓄積你的投資能量:推薦實用書單

新的一年開始,Anson推薦大家一些書籍來累積更多投資的能量,在投資市場上更加有心得。


投資市場的分析,從投資歷史,到各家財務理論,會有清楚的輪廓。

【投資金律】,作者:威廉˙伯恩斯坦

http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010439856
【漫步華爾街】,作者:墨基爾
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010515879

總體經濟,艾力克斯的總體分析邏輯很清楚,怎麼用總體分析推論全球經濟的變化。

【預見未來】,作者:王伯達

http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010541803

財報分析,這部分當然不得不提到兩位大咖前輩,總幹事和獵豹財務長,財報分析的分享非常精采。

【財務自由的講堂】&【財務自由的世界】,作者:黃國華

http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010562160
【散戶啟示錄】,作者:郭恭克
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010514355

指數型投資,如果對於這個投資工具如果不夠熟悉,建議從綠角大師的書籍開始,也可以閱讀目前市面上許多書籍,了解怎麼使用指數型工具來做好「資產配置」,管理長期投資帳戶。

【綠角的基金8堂課】,作者:綠角

http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010494523

【我用死薪水輕鬆理財賺千萬】,作者:安德魯˙哈藍
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010563421
【不看盤,我才輕鬆賺到大錢】,作者:比爾˙蘇西斯


祝大家新的一年,在投資市場上一切順利。